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要想运用配对策略,首先就得筛选出协整关系很强的两个资产,弄清楚两个资产之间的“协整关系”。协整性和相关性很类似,但不同于相关性,相关性是衡量两个变量的变动趋势是否一致或相反,而协整性是衡量两个变量在同向波动(即变动趋势一致)时是否始终保持稳定的“距离”。
协整性系数越高说明两个变量在同向波动时保持的“距离”越稳定。协整性系数区间为[-1,1],系数为1,说明两个变量的具有完全协整关系,若为-1,则完全没有协整关系。计算并筛选两个货币对的协整性需要借助专业的软件,除了用专业统计软件之外,还有一种比较简便的方法,就是把两个资产的价格走势图放在一起对比。 |
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